Čo je index RTS? Koncepcia, typy, postup výpočtu, dynamika zmien

Ruský obchodný systém (RTS) predstavujejeden z dvoch najväčších trhovísk pre obchodovanie ruskej cenné papiere. To bolo organizované v roku 1995 ako alternatíva k už existujúcej v čase, keď MICEX. Na konci RTS za takmer 20 rokov sa premenil rozsiahlej štruktúry, ktorá nielenže poskytuje prístup k obchodovaniu zo strany súkromných investorov a odborných účastníkov trhu s cennými papiermi, ale má aj celý rad ďalších služieb, vrátane clearingu, vysporiadania a depozitára.

Koncepcia indexu RTS

Čo je index RTS? Ide o ukazovateľ stavu ruského trhu s cennými papiermi, ktorý sa vypočítava na základe transakcií s cennými papiermi, ktoré boli uzatvorené na obchodnej platforme RTS. Jeho hodnota odráža celkovú trhovú kapitalizáciu akcií obchodovaných na ruskom akciovom trhu. Na druhej strane kapitalizácia každej jednotlivej spoločnosti predstavuje trhovú hodnotu jednej akcie vynásobenú celkovým počtom akcií v obehu a odzrkadľuje skutočnú trhovú hodnotu spoločnosti.

Index RTS spolu s indexom MICEX jehlavným ukazovateľom stavu domáceho akciového trhu. Po zlúčení obchodných platforiem MICEX a RTS však obe MICEX a RTS, rovnaká jednotná burza, skutočne počítajú oboje. Hlavným rozdielom medzi týmito dvomi ukazovateľmi je, že index MICEX sa počíta v rubľoch a RTS - v dolároch. Preto je jeho zmena ovplyvnená nielen dynamikou cien akcií ruských spoločností, ale aj zmenou výmenného kurzu rublu voči doláru. V podmienkach neustáleho rastu amerického dolára vykazuje index RTS pozitívnejšiu dynamiku v porovnaní s indexom MICEX. To znamená, že jeho hodnota rastie rýchlejšie, ale klesá pomalšie v porovnaní s jej "konkurentom".

Typy indexov RTS

RTS akciové indexy zahŕňajú celokrodina rôznych vypočítaných ukazovateľov. Patria medzi ne: štandardný index RTS, index RTS-2, index volatility (RTSVX), index RTSSIB (RTSSIB) a počet priemyselných indexov.

Hlavný index RTS (RTSI) sa počíta nana základe informácií o obchodovaní s akciami 50 najväčších ruských spoločností. Patria sem napríklad Gazprom, Lukoil, Sberbank, Surgutneftegaz a niekoľko akcií iných spoločností. Na zahrnutie podielov spoločnosti do indexu RTS musia spĺňať dve kritériá. Po prvé, akcie musia byť prijaté na obchodovanie na RTS. Po druhé, kapitalizácia spoločnosti by mala byť aspoň 0,5% z celkovej kapitalizácie všetkých podielov zahrnutých do indexu. Zoznam spoločností sa posudzuje štvrťročne.

Algoritmus výpočtu

Index RTSI sa počíta od 1. septembra1995. Vtedy začalo obchodovanie s cennými papiermi na obchodnej platforme RTS. Jeho hodnota sa odráža v relatívnych jednotkách. K dátumu prvého obchodného dňa bol index RTSI predbežne prijatý rovný 100 bodov.

Aby sme pochopili, čo je index RTS,uvádzame podmienený príklad výpočtu jeho hodnoty. Predpokladajme, že od 1. septembra 1995 bola celková kapitalizácia spoločností, ktorých akcie boli zahrnuté do indexu RTSI, 500 000 dolárov. Pri podmienenom dátume ďalšieho výpočtu stúpol, napríklad, až 850 000 USD. Podmienená hodnota indexu v tomto prípade je:

850 000/500 000 * 100 bodov * 1,0752559 = 183 bodov (1,0752559 je korekčný faktor použitý vo výpočtoch).

Inými slovami, kapitalizácia akciového trhu sa zvýšila 1,83 krát.

Postup výpočtu

Index RTS sa vypočítava na základe údajovz nákupných a predajných cien akcií zahrnutých do indexu. Toto sa robí každých 15 sekúnd, to znamená v reálnom čase. V prípade uchádzačov a analytikov na burze sú najdôležitejšie informácie údaje o hodnote indexov v čase otvorenia a ukončenia obchodovania, ako aj maximálna a minimálna hodnota založená na výsledkoch obchodného rokovania. Tieto údaje využívajú na analýzu dynamiky a trendov cien akcií ruských emitentov.

Teraz sa ukázalo, čo je index RTS ačo je algoritmus na jeho výpočet. Je čas zhodnotiť zmenu jeho hodnoty počas ponúkania na burze RTS. Hodnoty indexov sa neustále menia. Tento zložitý proces je ovplyvnený celým radom rôznych faktorov vrátane stavu svetového hospodárstva ako celku, makroekonomickej situácie v krajine, stavu konkrétneho odvetvia a samozrejme stavu jednotlivých spoločností. Rusko dnes vo svetovej klasifikácii odkazuje na rozvíjajúce sa trhy. Hodnota domácich akciových indexov je preto veľmi citlivá na výkyvy indexov rozvinutých trhov vrátane NASDAQ a DowJones.

História zmeny indexu RTS

1260 bodov - to jednes má index RTS. Dynamika svedčí o tom, že za posledných 19 rokov sa kapitalizácia ruského akciového trhu zvýšila viac ako 12 krát. Na prvý pohľad, všetko vyzerá veľmi optimisticky. Ale je to naozaj tak?

Index dosiahol svoj vrchol v máji2008. V tom čase to bolo 2498.10 bodov. Kríza v roku 2008 však viedla k vážnemu poklesu kapitalizácie ruských spoločností. V dôsledku tohto poklesu klesla hodnota indexu na úroveň 80 bodov. Napriek oživeniu ruskej ekonomiky sa domáci akciový trh stále nedokáže úplne zotaviť zo svojich vážnych strát. Výsledkom je, že dnes predstavitelia ruskej ekonomiky sú takmer dvakrát lacnejšie ako v polovici roka 2008. A toto zohľadňuje rast dolára voči rublu o viac ako 10 rubľov. (od úrovne 23-25 ​​rubľov až po dnešných 35 rubľov za jeden dolár).

Čo je index RTS? Toto je akýsi lakmusový test stavu ruského akciového trhu a následne celého hospodárstva ako celku. Na základe jej dynamiky možno konštatovať, že sa najväčšie domáce spoločnosti úspešne rozvíjajú. Analýza zmeny v indexe nám umožňuje dospieť k záveru o súčasnom stave trhu s cennými papiermi a je jedným z hlavných kritérií pri rozhodovaní o kúpe alebo predaji akcií ruských emitentov.