Koncept derivátových finančných nástrojov

Ekonomika vždy spojuje obrovské množstvotrhy: cenné papiere, práca, kapitál a mnoho ďalších. Všetky tieto prvky sa však spájajú s množstvom finančných nástrojov, ktoré slúžia rôznym účelom.

Koncept derivátových finančných nástrojov

Ekonomika je plná termínov spojených sfungovanie určitých systémov, odvetví, trhových prvkov. Koncept derivátov je široko používaný v mnohých vedeckých oblastiach: fyzika, matematika, medicína, štatistika, ekonomika a iné sféry. Svetový finančný systém, vrátane finančného trhu a peňažného trhu, sa s nimi ani netýka.

Čo znamená derivát?

Vo všeobecnom zmysle sa kategória nazýva derivát,vytvorené z jednoduchšieho množstva alebo tvaru. V matematike sa koncept derivátov znižuje pri hľadaní funkcie v dôsledku diferenciácie pôvodnej funkcie. Fyzika rozumie derivát rýchlosti zmeny procesu. Pojem finančných derivátov a funkcie vykonávajú, čo úzko súvisí s povahou derivátu ako celok a majú priamy praktické uplatnenie finančného trhu.

Derivát alebo koncepcia derivátových nástrojov trhu s cennými papiermi

Slovo "derivát" (nemeckého pôvodu)pôvodne používal na označenie derivácie matematické funkcie, ale v polovici dvadsiateho storočia je úzko usadil na finančnom trhu, a takmer stratil svoj pôvodný význam. V súčasnej dobe je pojem derivátových cenných papierov nie je jediný svojho druhu v priebehu takýchto definícií sú: sekundárne papiere, derivácie druhého rádu derivácie, finančné deriváty a podobne, ktorá nemá žiadny vplyv na všeobecnom zmysle slova ...

Derivát alebo finančný nástroj druhého rádu- zmluva na dobu určitú a, čo je medzi dvoma alebo viacerými stranami, formálne prostredníctvom burzy cenných papierov alebo neformálne za účasti finančných inštitúcií na základe definície budúcej hodnoty aktíva alebo skutočný nástroj najvyššieho rádu.

Kľúčové charakteristiky derivátov

Táto definícia má niekoľko kľúčových prvkov, z ktorých pochádzajú koncepcia a typy derivátnych cenných papierov:

1. Derevativ je zmluva, ktorej úspechzáujem o dvoch alebo viacerých ľudí alebo organizácie. V závislosti od toho, ako sa trh správa a predovšetkým z ceny, bude jedna strana víťazom a druhá v porazenom. Tento proces je nevyhnutný.
2. Finančná zmluva môže byť uzavretá prostredníctvom burzy cenných papierovformalizované alebo mimo burzy s účasťou podnikov a obchodných združení na jednej strane a bánk a nebankových finančných organizácií na strane druhej. Prítomnosť alebo neprítomnosť výmeny značne určuje špecifickosť derivátu.
3. Derivát druhého rádu v oblasti financií, ako v roku 2003matematika, má základňu alebo základ. Iba ak prírodné vedy znižujú všetko na najjednoduchšie funkcie, finančný trh funguje s reálnymi aktívami. Na výmene sa skutočné aktíva delia na štyri kategórie: tovar alebo komoditné aktíva (prešli testom na výmenné štandardy); Cenné papiere (akcie, dlhopisy) a akciové indexy; operácie s menou a futures (špecializované zmluvy).
4. Obdobie zmluvy je závislé oddruh finančného nástroja. Určenie presného termínu plnenia zmluvy je určené na ochranu záujmov a zníženie rizík pre obe strany. Ale zvyčajne dostane len jedna cena z transakcie.

Derivátové cenné papiere: koncepcia, typy, účel použitia

Špecifická črta burzy ako trhusegment je v tom, že vykonáva nielen funkciu "oceňovania" (je to vlastné väčšine známych trhov dnes), ale aj poistenie rizika. Z tohto dôvodu sa zmluvné strany dohodli, že uzatvoria zmluvu a určia presný dátum jej realizácie, čím sa zníži riziko straty v budúcnosti.

V podmienkach záruky, ktoré zabezpečujú realizáciu zmlúv na dobu určitú, existujú tri hlavné typy:

• Futures.
• Vpred.
• Voliteľné.

Pozrime sa na ne podrobnejšie.

Futures ako druh derivátových finančných nástrojov

Futures boli priekopníkmi na burze akofinančných nástrojov. A bušle kupónov pšenice a ryže garantujú poľnohospodárskym výrobcom zisk bez ohľadu na to, či sa rok ukázal ako plodný alebo nie.

Futures kontrakty - pojem derivátovfinančné nástroje spojené s uzatvorením zmluvy o komoditných futures predaji podkladového aktíva, v tomto prípade sa strany dohodnú len na úrovni kolísanie cien aktíva a majú povinnosť vymieňať až do splatnosti "prevedení".

Zatiaľ čo zmluva je v platnosti, cena môže byť silnákolísajú v závislosti od zmien v ekonomike, politike, trhových podmienkach, prírodných faktoroch, cenách súvisiacich produktov. Kupujúci majú prospech, keď sú ceny akcií nižšie ako tie, za ktoré bola zákazka zadaná. A naopak.

Výrazné mínus termínovaných úprav (predtýmvšetky komodity) je, že sa nakoniec rozchádzajú z reálnych aktív a neodrážajú skutočný stav vecí v ekonomike. Pri celkových nákladoch na termínované obchody je pätina reálna hodnota tovaru a štyri pätiny je cena "za riziko".

Zmluva dopredu alebo dopredu

Vopred, spolu s inými zmluvami, je zahrnutá vPojem derivátových inštrumentov finančného trhu, jeho neformálne časti. Inými slovami, dopredu len zriedka vidieť na burze, ale často sú uzatvárané priamo medzi podnikateľmi jedného alebo rôznych oblastiach hospodárskej činnosti.

Forwardová zmluva alebo forward (z angličtiny. "Predná strana") - dohoda medzi stranami o dodaní tovaru v striktne stanovenej lehote. Ako je zrejmé z definície, dopredu najčastejšie pracuje s komoditnými aktívami ako s cennými papiermi alebo finančnými nástrojmi. Ďalším významným rozdielom medzi forwardovými a inými nástrojmi je, že môžu byť založené na neštandardizovanom tovare a dokonca aj na službách. Komoditné komodity, ktoré prešli najprísnejšou kontrolou kvality a dodržiavaním medzinárodných noriem, sú na výmene povolené. Pre tovar mimo burzy sa táto požiadavka neuplatňuje. Zodpovednosť za výrobok spočíva výhradne od dodávateľa a riziká spojené s kupujúcim.

Dohodnutá cena dopredu sa nazýva cenadodávka. Počas trvania zmluvy zostáva nezmenená. Keďže to však pre strany spôsobuje určité ťažkosti, ponúka výmena alternatívnych forwardových zmlúv, ktoré sa inak nazývajú, ale v podstate rovnaké ako vopred: výmenná transakcia so záväzkom kúpiť, predať a dohodnúť sa na prémii.

Opčné zmluvy na burze

Derivátové finančné nástroje,pojem, typy a podtypy opčných kontraktov. Do roku 1973, boli nájdené len na komoditných trhoch, ale potom, čo len jedenásť rokov stal druhým nástroje pre manipuláciu v globálnom finančnom trhu.

Teraz v centre možnosti môže byť takmer každýaktívum: cenný papier, akciový index, komodita, úroková miera, menová transakcia a, čo je dôležitejšie, iný finančný nástroj. Možnosť je derivát tretej objednávky, nadstavba nad inou finančnou nadstavbou.

Vychádzajúc z vyššie uvedeného je možnosťformalizovaná a štandardizovaná zmluva o výmennom kurze, ktorá umožňuje jednej zo zmluvných strán splniť alebo nesplniť povinnosti vyplývajúce zo zmluvy. Forwardy a termínované obchody sú povinné na vykonanie, voľba nie je. Inými slovami, kupujúci alebo predávajúci musí predať alebo kúpiť výmenné aktíva pred uplynutím platnosti zmluvy, a to aj vtedy, ak je transakcia nerentabilná pre neho a vlastník opcie sa môže vyhnúť tomuto osudu.

Riziko prítomnosti derivátov na treťom trhu na finančnom trhu

Pokiaľ ide o poistné riziká, možnosť -najúčinnejším finančným nástrojom. Na druhú stranu, dostupnosť možností a možností na možnostiach prispieva k oddeleniu finančného trhu reálneho komerčného trhu viac než akékoľvek iné finančné nástroje. Akciové opcie nafúknutý trhu nezabezpečené peniaze, aj najmenší náznak nestability rastie v mierke globálnej finančnej krízy. Pre nestabilné svetové hospodárstvo, ktoré bolo v posledných rokoch vystavené prírodným, hospodárskym a politickým šokom, je to viac ako dosť. Nová globálna finančná kríza je hneď za rohom.